En estos días donde turrón, champán y volatilidad donde los sentidos se enturbian (aun más de lo habitual), voy a dar mi opinión, aún a riesgo de, seguramente equivocarme.
Personalmente, uno de los intervalos gráficos que más me gusta, es el del semanal, aunque por supuesto sin olvidarse del resto. Será porque es el que me da mejores resultados de acierto.
Los últimos cierres, a la espera de lo que ocurra en la resaca del día de Navidad, es que todo apunta a un cierre anual del ibex sobre los 10500, y brindis animando compras etcetera ...
Pero con los excesos, vendrán probablemente las indigestiones de principios de año, y este año en el contexto económico que nos encontramos, me pregunto si la cuesta de enero no será mucho más pronunciada que otros años. Y pronunciada parece que será, y en lugar de cuesta arriba, será cuesta abajo, al menos bursátilmente hablando.
Veremos donde nos quieren llevar.

Creo que ha llegado el momento de escribir este post ...
Viernes 24 de Octubre de 2008, mi querido compañero y amigo Pablo encuentra la muerte tras caer al asfalto, desde una de sus grandes pasiones, su moto, cuando estaba a punto de llegar a su destino: fin de semana de diversión en Cheste, puta mala suerte que le acompañó durante el final de su travesía por esta vida injusta.
¿ Y esto qué tiene que ver con la economía?
Obvio, nada de nada. Simplemente es la necesidad de recodar de alguna forma útil y permanente, a un amigo, Pablo.
Por este motivo he decidido crear a mi amigo Bolsapin (con un juego de letras entre su nombre y la bolsa, otra de sus aficiones), que me acompañará en los distintos ejemplos que utilice a partir de ahora para intentar clarificar algún asunto económico o bursátil.
Este es mi homenaje para ti Pablo.
Feliz Navidad, allá donde estés.

He considerado importante compartir con vosotros (aquellos que como yo salisteis a tiempo hacia euros o quienes piensan cambiar a este tipo de hipoteca), a pesar de tener pendiente la publicación de algunas entradas relativas a explicar las hipotecas en divisas, sus características, etc. El motivo para haberlo hecho de este modo, es que vuelvo a oir muchos comentarios recomendando ir a divisas.
Una vez hecha esta pequeña introducción, observemos el gráfico semanal de la cotización eur/jpy.
















Después de caer verticalmente, tras marcar triple techo en los entornos de los 170, sin parada relevante ni tan siquiera en los soportes que habían resultado importantes hasta ese momento, rebotó violentamente desde los 110 hacia los 130, que ha tocado esta semana y que han servido de resistencia.
Mi opinión es que aún es pronto para volver a yenes, y en consecuencia sigo esperando. El gráfico no me invita a cambiar de opinión, sino todo lo contrario al no haber podido superar la resistencia en 130.
Es probable que veamos al euro por debajo de los 115 yenes en los próximos meses, coincidiendo con nuevas bajadas de tipos.
Mientras tanto, continuemos aprovechan el euribor mensual que continúa bajando, aunque eso si, cada vez con el punto de mira más centrado en abril ...
Por supuesto, es únicamente la opinión de un inexperto como tantos otros.

La planificación marca la diferencia entre ser simples ahorradores y gestores activos de nuestro patrimonio. Como indicábamos en la anterior entrada, cuanto antes comencemos a planificar, mejores coberturas antes posibles imprevistos tendremos para nuestra familia y para nosotros mismos.
Dependiendo de nuestra edad, la planificación variará de un tipo de productos de ahorro y/o cobertura a otros.
¿ Cuándo empezar con nuestra planificación y gestión patrimonial?
Considero que la respuesta debería ser generalizada para individuos con alta educación financiera: DESDE EL NACIMIENTO.

Desgraciadamente no vivimos en un mundo ideal. Existen enfermedades que provocan que buenos padres sufran enfermedades que provocan invalidez laboral a los 35, no todos los padres llegan a los 50, etc. Por ese motivo, es importante que planifiquemos el ahorro directo de nuestros hijos, amén del resto de coberturas (pensando en ellos sobre todo) que tendremos nosotros.
De ese modo, además de fomentar y generar la educación financiera de nuestros hijos, les proveeremos de herramientas de ahorro que permitirán, si fuera necesario, que dispongan de capital propio para tomar decisiones financieras llegado el momento (estudio de una carrera, compra de primera vivienda, compra de coche ...).
En mi opinión, son dos factores los que deben marca el tipo de producto a elegir:

• Momento de Mercado de Tipos Altos: En este caso, deberíamos elegir depósitos bancarios, que nos permiten rentabilidades relativamente altas y total liquidez de nuestro capital, pensando en volver a llevarles a renta varible llegado el momento.
  

• Momento de Mercado de Tipos Bajos: La situación de mercado podría ser sería similar a la actual (aunque creo que veremos tipos a 1,5%), donde el ratio de riesgo/rentabilidad es de menor riesgo que posible rentabilidad a largo plazo. En este caso, mi recomendación sería buscar empresas que fuerte capitalización bursátil, que ofrezcan alta rentabilidad por dividendo, e iría reinvirtiendo el dividendo hasta que momento de salida (vuelta a escenario de tipos de interés altos).

Continuará ...

¿ Es Bernard Madoff la reencarnación de Capone? Pues a todas luces, cuanto menos, podríamos tener dudas razonables.
Aunque las comparaciones son odiosas, vamos a analizar ambos protagonistas para ver que no son tan distintos.
¿ Era Capone un mal tipo?
Mafioso reconocido, podríamos afirmar, sin arriesgar mucho, que lo era. Perseguido por múltiples áreas estatales sin éxito hasta que finalmente fue encarcelado tras el descubrimiento de libros de cuentas falsos que demostraba que estaba evadiendo impuestos.
¿ Y de Madoff qué?
Reconocido empresario en la actualidad, que estuvo presentando contabilidades maquilladas desde el año 1999 sin que nadie hiciese caso a estos indicios.

Las comparaciones son efectivamente odiosas, ya que demuestan que casi un siglo más tarde somos más aún más estúpidos, y nuestra capacidad de aprendizaje de los errores es deficitaria, ya que a pesar de no poder evitar a personajes de esta calaña, antes eran perseguidos, mientras que ahora circulan libremente con el consentimiento de aquellos que se supone, deben velar por nuestros intereses.
Suerte que en España el Banco de España, hace su trabajo suficientemente bien, ¿ o a lo mejor no tanto?

Las cuentas de ahorro vivienda son cuentas específicas de ahorradores específicos que tienen previsto adquirir una vivienda en un periodo de tiempo dado, y no superior a los cuatro años desde su apertura.
En la práctica, una cuenta ahorro vivienda, no es más que una cuenta corriente normal (o incluso un depósito bancario a plazo) que será destinado a la adquisición de la primera vivienda, o incluso la rehabilitación de la misma. Para esto símplemente se añadirá dicha condición en el contrato de apertura de la cuenta.

Como restricciones encontramos que podemos tener una única cuenta ahorro vivienda por contribuyente, aunque podemos cambiar a otra tantas veces como queramos durante los cuatro años. Otra restricción es que no permiten ni domiciliaciones.
Entre sus ventajas tendremos que podemos deducirnos hasta 9015 euros por contribuyente de la cuota de IRPF.

El CFD o Contract For Differences es un contrato entre una entidad financiera y un inversor, donde se referencia a algún activo subyacente, y cuyo precio va fijado por la diferencia entre el precio de dicho activo en el momento de la compra, y su precio en el momento de la venta.
Los CFD no cotizan en ningún mercado organizado, son productos derivados que referencias a otros (materias primas, indices, etc)
El inversor no desembolsa el valor total del activo, sino un importe pactado en concepto de garantía por cada contrato.

Un inversor de CFD no tiene derecho a voto en las Juntas de Accionistas, no cobrará primas por la asistencia a dichas Juntas, entre otros.
Las principales ventajas para tomar la decisión de realizar inversiones mediante CFD son:

• Menor coste: No pagaremos derechos de custudia.

• Posibilidad de apalancamiento

• Permite realizar operaciones de cobertura.

Antes de comenzar a hacer trading, es imprescindible conocer el tipo de operativa que más se adapta a nuestra personalidad. En las próximas entradas definiremos los distintos estilos de trading. El objetivo es doble, intentar conocer el modo en que operaremos, y definir un plan de acción adaptado a dicho estilo. Hoy definiremos las caraterísticas del trader de corto plazo.
El trader de corto plazo o short term trader se caracterizará por:

• Su operativa se lleva a cabo con objetivos temporales desde días a semanas.

• Busca rentabilidades superiores al 15%.

• Sus stops no son agresivos. Buscan niveles de soporte claves, líneas de tendencia ...

• Suelen trabajar con gran número de valores. Utilizan gran diversificación, ya que asumen bloqueos más o menos largos de capital, y por tanto pérdida de oportunidades de inversión.

• Su criterio de inversión se basa más en el análisis fundamental que técnico.

• Suelen hacer compras acumulativas de aquellos valores en cartera con resultados positivos.

• Utilizan gráficos de 60 minutos.

• Son inversores seguidores de tendencias principales.

Tal y como vimos anteriormente, los planes de pensiones son de carácter voluntario, y por tanto no sustituyen a la percibida por la Seguridad Social.
Su principal función es de cobertura ante determinados factores (viudedad, orfandad o invalidez laboral), y de complemento a la prestación por jubilación recibida por la Seguridad Social.
Existen distintos tipos de planes de pensiones:
Atendiendo a la relación entre el emisor y el partícipe del fondo, los planes de pensiones pueden ser individuales, de empleo o asociados como ya vimos.

Según las obligaciones del plan pueden ser:

• Planes de Prestación Definida: Se prefija la cuantía a percibir por parte de los beneficiarios, ante cualquiera de las contingencia que permiten su recuperación.

• Planes de Aportación Definida: Se prefija la cuantía a aportar por parte de promotores (planes de empleo) o de los partícipes (planes individuales).

• Planes Mixtos: Pueden definirse las dos anteriores.

El más extendido de los tres es el de aportación definida, puesto que esta modalidad es obligatoria en los planes individuales, y porque son los preferidos por las empresas, ya que esta fórmula les permite conocer la aportación que realizan exactamente a cada empleado.

Dependiendo del tipo de operación realizada (compra, venta o alquiler) tendremos una serie de gastos y comisiones u otros:
COMPRA

• Señal: Es el importe entregado como señal, sin posibilidad de recuperación salvo que se indique expresamente, hasta la firma del contrato de compra.

• Notaria: Su coste suele ser un 0,5% del precio en que se tase la vivienda, además del número de folios y papel timbrado necesarios (0,15 y 0,30 euros respectivamente).

• Impuestos: Este concepto hace referencia al IVA (7% para vivienda nueva, o 4% para vivienda protegida), o al Impuesto de Transmisiones Patrimoniales (en el caso de vivienda usada).

• Registro: Al adquirir una vivienda nueva, recibiremos la cédula de habitabilidad del promotor. Si la vivienda es usada, resulta imprescindible comprobar que la vivienda no tenga cargas, que esté registrada correctamente ...

• Gastos Bancarios: Tasación, nota del registro de la propiedad (que habríamos pedido en el punto anterior) y hoy en día normalmente contratación de seguros. Un recurso muy útil a la hora de elegir hipoteca es bankimia.

ALQUILER

• En el caso de la explotación por arrendamiento de nuestra vivienda, tendremos que tributar el IRPF por los rendimientos netos obtenidos, es decir el resultado de restar al beneficio total, todos los gastos derivados del arrendamiento (con el máximo del beneficio bruto).

• Impuesto Bienes Inmuebles: Será el resultado de multiplicar el valor catastral por un tipo que oscila entre el 0,5 y el 1,4 según el ayuntamiento.

VENTA

• IRPF: Para calcularlo, multiplicaremos el valor original de compra en escritura por el coeficiente de actualización (en la Ley General de Presupuestos). Ese valor menos el valor de venta producirá la ganancia o pérdida patrimonial, sobre la que se aplicará (en caso de ganancia patrimonial) el 18%.

• Impuesto de Sociedades: Este impuesto habrá que abonarlo si la venta la realizamos a una sociedad.